Broker խորհուրդներ՝ FeverTree, Future, Spirax Group
Citi նվազեցնել իր գնային թիրախը Տենդ-ծառ ուրբաթ օրը մինչև 950.0p՝ 1,115.0p-ից՝ վկայակոչելով մոդելի աննշան փոփոխությունները և դրա գնից շահույթի գնահատման մեթոդի ճշգրտումը:
«Եվրոպայի մեծ մասում վատ եղանակը, հատկապես հունիսին, ամենայն հավանականությամբ, կարող է մեղմել Fever-Tree-ի H1 թափը», - ասվում է զեկույցում: «Թեև ԱՄՆ առևտուրն ակնկալվում է, որ տոկուն կլինի, և «Մնացած աշխարհը» պետք է ուժեղ վերականգնում տեսնի Ավստրալիայում փափուկ ապամոնտաժման համեմատությունները, Եվրոպայում ավելի կոշտ ֆոնը թողնում է H1 OSG-ի մեր գնահատականը +2.1%:
Ապագայում նայելով՝ Citi-ն ասաց, որ հուլիսին ողջ Եվրոպայում ավելի լավ եղանակ է տեսնում՝ որպես ընթացիկ առևտրի համար աջակցող, մինչդեռ 2024 թվականի գների և բեռնափոխադրումների ավելի ցածր ծախսերը, հավանաբար, ավելի մեծ անկում կունենան երկրորդ կիսամյակում:
Citi-ն նաև վերահաստատեց իր «չեզոք» վարկանիշը արժեթղթերի վրա:
Canaccord Genuity իջեցված Ապագա ուրբաթ օրը «վաճառել» «պահումից» հետո բաժնետոմսերի գների ուժեղ աճից՝ ցածրից մոտ 100%:
Canaccord-ը, որը բաժնետոմսերի վրա իր նպատակային գինը բարձրացրեց 660.0p-ից մինչև 733.0p, ասաց, որ գնահատման և ռիսկի/պարգևատրման հեռանկարները «անհամապատասխանում են»:
«Մակրո միջավայրը գնալով ավելի անորոշ է, GoCompare-ը աճի/մարժայի գագաթնակետին է, ԱՄՆ-ի գովազդային գործընկերների թարմացումները ցույց են տալիս որոշակի մեղմություն, և մեր վերլուծությունը երթևեկության տվյալների շուրջ ցույց է տալիս, որ այն տարեկան կտրվածքով մնում է բացասական», - ասվում է զեկույցում: «Կոնսենսուսի գնահատականներով ներկայումս ապագան վերադառնում է աճի H2 FY24 և դրանից հետո, սակայն մենք կարծում ենք, որ չափազանց լավատեսական է»:
Այն նշում է, որ կոնսենսուսային ակնկալիքներն ունեն ապագա աճող խմբի եկամուտները 3.5-րդ կիսամյակում 2%-ով, որին հաջորդում է 2.5%-ով 25-րդ ֆինանսական տարում: Այնուամենայնիվ, քանի որ մակրո միջավայրը գնալով ավելի անորոշ է թվում, գործընկերների թույլ թարմացումները, տրաֆիկի բացասական տվյալները և GoCompare-ն աճի գագաթնակետին է, կանադական բանկը կարծում է, որ դա կարող է «կոշտ հարց» լինել և ասել է, որ ապագա վարկանիշի իջեցման ռիսկը մեծանում է:
Վերլուծաբաններ at Բերենբերգ նվազեցրեց իրենց նպատակային գինը ինժեներական ընկերության վրա Spirax Group Ուրբաթ օրը 9,800.0p-ից մինչև 8,150.0p՝ խմբի միջանկյալ արդյունքների «թեթևակի ճնշող» շարքից հետո:
Բերենբերգն ասաց, որ խմբի 2024 թվականի համար իջեցված ուղեցույցը և 2025 թվականի հետևանքները մեծ նշանակություն ունեն: Ի լրումն, Spirax-ի միջանկյալ զեկույցը ներառում էր որոշ ռազմավարական թարմացումներ և ճշգրտումներ, որոնք, նրա կարծիքով, թեև հիմնականում արդեն հայտնի էին, ներառում էին կենտրոնացման որոշ աստիճանական ոլորտներ, որոնք վերլուծաբաններին ենթադրում էին, որ ներքին գործառնական արդյունավետությունը, աշխարհագրական բիզնեսի ազդեցության միտումները և ռազմավարական կատարումը ավելի վատն են, քան դա: հաշվի էր առել իր «զգույշ նախաձեռնության նոտայում» տարեսկզբին:
Berenbeg-ը, որը կրկնել է բաժնետոմսերի իր «պահման» վարկանիշը, ասում է, որ բիզնեսի առջև ծառացած մարտահրավերները կարծես թե շատ ավելի մոտ չեն լուծմանը, ինչը թույլ է տալիս, որ նա զգույշ մնա բաժնետոմսերի նկատմամբ ապագայում:
«Չնայած մենք ընդունում ենք, որ մեր մեկ բաժնետոմսի շահույթի վերանայումները, հավանաբար, մեզ ավելի են մոտենում այս ցիկլային ցածր մակարդակին՝ կիսահաղորդիչների և բիոֆարմիկայի բարելավումներով, որոնք կգործեն 12 ամսվա կտրվածքով, մեր մեկնարկից մեր մտահոգությունը մնում է. և գործառնական մարտահրավերները, որոնք լիովին չեն գնահատվել կոնսենսուսի միջոցով, կամ առնվազն հաստատվել են ղեկավարության կողմից որպես այնպիսի մեծության, որը մենք չէինք նախատեսել, գուցե սրվել են ինչպես Չինաստանում, այնպես էլ ԱՄՆ-ում աճող ցիկլային դանդաղեցմամբ», - ասաց. Բերենբերգ.
«Կառավարման համար շատ անելիքներ կան, 27.1x 2024E P/E և 19.9x EV/EBIT գնահատումը մնում է խոչընդոտ մեր ավելի դրական դառնալու համար՝ հաշվի առնելով ընթացիկ եկամտաբերության պրոֆիլը և վերականգնման երկարացված ժամկետը»: