Broker խորհուրդներ՝ Qinetiq, Rio Tinto, Anglo American
Ափային մայրաքաղաք երեքշաբթի օրը կտրեց իր առաջարկությունը QinetiQ «գնել»-ից մինչև «պահել»՝ հետևելով երկուշաբթի Մեծ Բրիտանիայի պաշտպանական կապալառուի կողմից շահույթի մասին նախազգուշացմանը:
Անգլո-ամերիկյան
2,024.50p
17:15 17/04/25
FTSE 100- ը
8,275.66
17:10 17/04/25
FTSE 350- ը
4,520.89
17:14 17/04/25
FTSE Բոլոր բաժնետոմսերը
4,472.12
17:09 17/04/25
լեռնային
15,721.20
17:15 17/04/25
Rio Tinto
4,398.00p
16:44 17/04/25
Մայիսին իր ամբողջ տարվա արդյունքներից առաջ ընկերությունը հայտարարեց, որ կվճարի 140 միլիոն ֆունտ ստերլինգ արժեզրկման վճար՝ շուկայական կայուն կոշտ պայմանների ֆոնին, որը հարվածել է իր Մեծ Բրիտանիայի և ԱՄՆ-ի ստորաբաժանումներին և հանգեցնելով մի շարք պայմանագրերի շնորհումների հետագա հետաձգմանը:
Ղեկավարությունն ակնկալում է ընդամենը 2% օրգանական աճ մարտի 31-ին ավարտվող տարվա ընթացքում՝ համեմատած Shore Capital-ի 6% կանխատեսման հետ, մինչդեռ հաջորդ տարվա ուղեցույցը նախատեսված էր 3-5% աճի համար՝ ավելի վաղ բարձր միանիշ բարելավման ավելի վաղ թիրախից:
«QinetiQ-ի բաժնետոմսերը բարձրացել էին գրեթե 30% YTD-ով մինչև երեկվա շահույթի նախազգուշացումը՝ Թրամփի երդմնակալությունից հետո եվրոպական A&D ընկերությունների վերագնահատումից հետո», - ասում է Shore Capital-ի վերլուծաբան Ջեյմի Մյուրեյը:
«Սակայն, երեկվա շահույթի մասին նախազգուշացումը կթուլացնի ցանկացած դրական տրամադրություն QinetiQ-ի նկատմամբ, երբ բիզնեսն այժմ գտնվում է այն դիրքում, որտեղ պետք է վերակառուցի վստահությունը»:
broker ունի բաժնետոմսի 410p իրական արժեքի գնահատում, որը նախորդ նստաշրջանի 4% անկումից հետո իջել է 399.8%-ով՝ 1607p-ով մինչև 21 GMT:
JPMorgan Cazenove տեղափոխվել է «ավելաքաշ» վարկանիշի վրա Rio Tinto երեքշաբթի օրը և 5,920p գնային նպատակային սահմանափակման ժամանակահատվածից հետո, որի ընթացքում բաժնետոմսերը չեն գնահատվել:
Բանկը նշել է, որ փետրվարին թարմացրել է իր EMEA Metals & Mining հատվածի տեսակետը՝ արտացոլելով մարտի 5-8-ը կայանալիք NPC տարեկան ժողովից հետո Չինաստանի աճի ավելի ուժեղ թափի ակնկալիքները:
Այն մատնանշեց, որ Rio-ի բաժնետոմսերն այս ժամանակահատվածում ընդամենը 3%-ով բարձր են՝ գերազանցելով ոլորտին մոտ 5%-ով, և որ Ռիոն նրա միակ «ավելաքաշն» է EMEA դիվերսիֆիկացված հանքագործների շրջանում: JPM-ն ասաց, որ ակնկալում է կայուն գերազանցում իր գործընկերների համեմատ 2025 թվականին:
«Մենք կանխատեսում ենք 25-30% EBITDA-ի աճ 2024E-ի համեմատ՝ ապրանքների տեղում գներով, 2025/26E ցուցանիշը շուկայի համար EBITDA-ն ենթադրում է մոտ 25% աճ՝ համեմատած Bloomberg-ի կոնսենսուսի հետ, որը հիմնականում պայմանավորված է պղնձի ավելի քան 10% աճով մինչև օրս պղնձի աճը, գումարած Rio-ի 10% զեղչը, ինչպես նաև նրա 20% զեղչը: առևտրի պատմություն (4.5x 2025/26E EV/EBITDA, մոտ 7% ազատ դրամական հոսքերի եկամտաբերություն)»,- ասվում է հաղորդագրության մեջ։
JPM-ն ասում է, որ Ռիոն ունի էականորեն ամենաբարձր պղնձի ծավալի աճը EMEA դիվերսիֆիկացված հանքագործների շրջանում՝ ավելի քան 30% 2024-28E-ին:
RBC կապիտալի շուկաներ բարձրացրինք Անգլո-ամերիկյան երեքշաբթի օրը «ոլորտային կատարումը» «թերակատարումից» և բարձրացրեց գնի թիրախը մինչև 2,310p՝ 2,200p-ից:
Հունվարին բանկը նվազեցրեց Anglo-ի վարկանիշը՝ պատճառաբանելով, որ վերակառուցման վերաբերյալ լավ նորությունների մեծ մասը ստացվել է, և մնացել են ավելի բարդ մասերը, ինչպիսիք են De Beers-ը և Woodsmith-ը:
Այնուհանդերձ, ասվում է, որ դրական վերնագրերի ալիք է առաջացել, քանի որ հանքափորը լավ գին է ստացել իր նիկելի հեռացման համար, կնքել է մարքեթինգային պայմանագիր Բոտսվանայի հետ և համաձայնել է համատեղ ձեռնարկություն Codelco-ի հետ:
«Այս ամենը օգնեց փոխհատուցել կոնսենսուսային վարկանիշի 11%-ի մակարդակը մինչև օրս», - ասաց ՌԲԿ-ն:
Այն ասում է, որ հաջորդ կարևոր իրադարձությունը կլինի Anglo Platinum-ի պտույտը, սակայն չի հավատում, որ դա կլինի նշանակալի վերագնահատման իրադարձություն:
RBC-ն ասաց, որ թարմացնում է իր մոդելավորումը՝ արտացոլելու հունիսին սպասվող սպինը՝ փոխելով իր գնահատման մեթոդոլոգիան՝ արտացոլելու պղնձի եկամուտների ավելի մեծ մասնաբաժինը:
Բանկը նշել է, որ գնորդ լինելու համար պետք է ավելի լավատեսորեն տրամադրվել պղնձի կամ երկաթի հանքաքարի հավելավճարների հեռանկարին: