Broker խորհուրդներ՝ Ibstock, Forterra, Volution

Բանկն ասաց, որ այժմ տեսնում է հստակ ճանապարհ՝ վերադառնալու EBITDA-ի նախկին գագաթնակետին (այսինքն՝ 2022 թվականը) մինչև 2027 թվականը, որը հիմնված է բնակարանաշինության վերականգնմամբ, բայց նաև բավարար պահեստային կարողություններով՝ այս աճն ամբողջությամբ գրավելու համար:

«Սա ցույց է տալիս 70 թվականի շահույթի ավելի քան 2024%-ը, ինչը զգալիորեն ավելի մեծ աճ է առաջարկում, քան Մեծ Բրիտանիայի շինարարական արտադրանքի հասակակիցները, եթե նրանք նույնպես վերադառնան 2022 թվականի մակարդակին 2024 թվականից (40%)»,- ասվում է զեկույցում: «Այս բարձրացումը պայմանավորված է պահանջարկի ուժեղ վերականգնման մեր ակնկալիքներով, որոնք հիմնված են բարելավվող բնակարանային շուկայի վրա (մենք կանխատեսում ենք, որ Մեծ Բրիտանիայի աղյուսի պահանջարկը կաճի մոտ +35% 2024-27 թվականներին, 40-2022 թվականներին մոտավորապես 24% անկումից հետո):

«Սակայն, երբ ներքին հզորությունների օգտագործումը ներկայումս կազմում է մոտ 60%, մենք գտնվում ենք եզակի վիճակում, որտեղ երկու հիմնական խաղացողներն էլ հնարավորություն ունեն ամբողջությամբ գրավելու վերականգնվող պահանջարկը (ի տարբերություն կարողությունների սահմանափակման պատճառով ավելի մեծ ներմուծման խթանման, ինչպես դա եղել է շատ ժամանակ: անցած տասնամյակի):

Ջեֆրիսն ասաց, որ եկամուտների վերականգնումից բացի, դրամական միջոցների կայուն ստեղծումը և դելվերինգը ևս մեկ քայլ են առաջարկում ներդրումային գործին` M&A-ի և/կամ հավելյալ եկամտաբերության համար մեծ պահեստային կանխիկով:

Բանկը բարձրացրել է իր գնային նպատակը Ibstock-ում մինչև 251p՝ 200p-ից, իսկ Forterra-ում մինչև 235p՝ 194.50p-ից:

Ջեֆրիսն ասաց, որ Ibstock-ն իր նախընտրելի ընտրությունն է «հաշվի առնելով իր ավելի մեծ իրացվելիությունը և M&A-ի վրա հիմնված շահույթի ավելացման ավելի մեծ ներուժը՝ խթանելու իր դեռևս նորաստեղծ Futures բաժինը»:

Այլուր, Davy իջեցրեց իր դիրքորոշումը Լուծում «չեզոք»՝ «գերակատարել»-ից:

Այն ասում էր, որ թեև դա «շատ դրական» է Ֆանտեխ գործարքը և Fantech-ի ընդհանուր հեռանկարը, բաժնետոմսերն այժմ նայում են իրադարձությունների հետ՝ նախորդ տարում աճելով ավելի քան 75%-ով և մինչ օրս՝ ավելի քան 35%-ով:

«Դա մոտավորապես 20x/17.5x է մեր 2025/26 թվականի հուլիսի եկամուտների կանխատեսումների վրա, որոնք, մեր կարծիքով, ընդհանուր առմամբ արդար են, և մեր գնահատման վերլուծությունը տալիս է 615p գնային թիրախ, որը ընդհանուր առմամբ նման է ներկայիս մակարդակին. հետևաբար, գոնե առայժմ մենք այդպիսին ենք: հետ քաշելով «չեզոք» մեր առաջարկությունը, որը «գերազանց է» 2021 թվականի մարտին լուսաբանումը սկսելուց ի վեր, այն պահից, երբ բաժնետոմսերը գերազանցեցին FTSE 250-ը մոտ 50%-ով»:

Օդափոխման արտադրանքների մատակարար Volution-ը սեպտեմբերին հայտարարեց, որ համաձայնել է գնել Ավստրալիայում գտնվող Fantech Group-ը Elta Group-ից մինչև 280 մլն AUD (144 մլն ֆունտ ստեռլինգ):

Fantech-ը, որն իր մեջ ներառում է Fantech, Ideal Air, NCS Acoustics, Air Design, Major Air, Systemaire և Burra Steel ապրանքանիշերը, Ավստրալիայում և՛ առևտրային, և՛ բնակելի օդափոխության մատակարար է, և Նոր Զելանդիայում օդափոխության կոմերցիոն լուծումներ: