Broker խորհուրդներ. Լողափում, Bellway
Canaccord Genuity իջեցրեց իր նպատակային գինը փաթեթավորված արձակուրդների բիզնեսում Ծովափին 220.0p-ից մինչև 187.0p՝ խմբի վերջին առևտրային թարմացումից հետո:
Կանադական բանկը հայտարարել է, որ On The Beach-ը վերջին 12 ամիսների ընթացքում տեսել է, որ իր բաժնետոմսերը շրջվել են, ինչը, նրա կարծիքով, կարող է արտացոլվել մրցակցության աճող մակարդակի շուրջ անորոշության մեջ, քանի որ ավելի շատ ավիաընկերություններ ուղղակիորեն գնում են սպառողներին, քանի որ ընկերությունը չի տեսել: վերջին յոթ տարիների ընթացքում շուկայական մասնաբաժնի ցանկացած լրացուցիչ արժեք:
Ավելին, Canaccord-ը գտնում է, որ որոշակի անորոշություն է մնում բիզնես մոդելի հաջողության շուրջ, որը շարժվում է դեպի երկարաժամկետ և պրեմիում, և արդյոք On The Beach-ը կարող է շարունակել նոր հաճախորդներ շահել նոր աճող շուկաներում՝ առանց էականորեն նվազեցնելու իր հիմքում ընկած շահույթի մարժան:
«Սակայն գնահատումը մնում է շատ ցածր՝ վաճառվում է FY25E FCF եկամտաբերությամբ 13%, մինչդեռ զուտ կանխիկ հաշվեկշիռը (միջին զուտ կանխիկ £ 66.0 մլն) տալիս է խմբին ընտրովի», - ասում է Canaccord-ը, որը կրկնել է իր «գնել» վարկանիշը: բաժնետոմսերը և թարմացրել է իր FY24-25E գնահատումները՝ ավելացնելով իր FY24-25E EBITDA 15% և 12%:
Վերլուծաբաններ at Բերենբերգ բարձրացրել են իրենց նպատակային գինը բնակարանաշինության համար Բելլուեյ Չորեքշաբթի օրը 2,900.0p-ից մինչև 3,200.0p՝ խմբի նախորդ FY24 շահույթին հաջորդող մեկ օր առաջ:
Բերենբերգն ասաց, որ Bellway-ն, ինչպես իր գործընկեր խումբը, զգացել է «շատ դժվարին երկամյա ժամանակաշրջան»՝ ինչպես հաճախորդների պահանջարկի «զգալի անկմամբ», այնպես էլ «դաժան մարժայի էրոզիայից»՝ խմբի շահույթի արդյունքում, որը FY24-ից առաջ ստացվել է հարկումից առաջ: երկու տարի առաջ ունեցած իր բարձրակետից նվազել է 65%-ով:
Այնուամենայնիվ, Բերենբերգը կարծում է, որ հեռանկարն այստեղից «ակնհայտորեն ավելի լավատեսական էր» և ասաց, որ Bellway-ը կմասնակցի կայուն, բայց ոչ առատ, վերականգնմանը, որը նա նախատեսում է ավելի լայն բնակարանային շուկայում, քանի որ այն վերականգնում է կորցրած ծավալներն ու մարժաները բազմամյա ընթացքում: փուլ.
«Ունենալով երկար լանդբանկ (համեմատած շինարարության ընթացիկ տոկոսադրույքների հետ) և բավականաչափ ամուր հաշվեկշիռով, մենք կարծում ենք, որ Bellway-ը լավ դիրք ունի՝ մասնակցելու վերականգնմանը», - ասում է գերմանական բանկը, որը կրկնել է բաժնետոմսերի իր «պահման» վարկանիշը:
Այնուամենայնիվ, չնայած «գրավիչ հեռանկարին», Բերենբերգը նշեց, որ դեռևս տեսնում է «ավելի ազդեցիկ» հնարավորություններ ոլորտի այլ վայրերում: