JPMorgan-ը վերականգնում է Serco-ի լուսաբանումը «ավելորդ քաշի» դեպքում
Serco Group
160.00p
16:40 08/11/24
JPMorgan Cazenove վերականգնվել է ծածկույթը Սերկո երկուշաբթի օրը «ավելորդ քաշ» վարկանիշով և 215p նպատակային գնով:
FTSE 250- ը
20,517.92
16:59 08/11/24
FTSE 350- ը
4,459.45
16:59 08/11/24
FTSE Բոլոր բաժնետոմսերը
4,417.83
16:44 08/11/24
Աջակցության ծառայություններ
11,209.58
16:59 08/11/24
Բանկն ասում է, որ իր վերլուծությունը ցույց է տալիս, որ Serco-ն կարող է միջնաժամկետ կտրվածքով ապահովել մեկ բաժնետոմսի համար երկնիշ շահույթ:
«Առաջին հերթին, Serco-ի եկամուտների աճը (նպատակային 4-6%) հիմնականում ոչ ցիկլային է՝ հաշվի առնելով բացառիկ ուշադրությունը պետական հաճախորդների վրա», - ասվում է այնտեղ:
«Serco-ի ռազմավարությունն ավելի ընդլայնվելն է դեպի գրավիչ թիրախային շուկաներ՝ հատուկ շեշտադրելով ԱՄՆ-ի պաշտպանությանը (խորացնելով ռազմածովային ուժերի ներկայիս կենտրոնացումը և շահել աշխատանքը այլուր, օրինակ՝ օդային/տիեզերական ուժերում), ինչպես նաև ԱՄՆ քաղաքացիական դաշնային ծառայություններին:
«Երկրորդը, մենք տեսնում ենք մարժան հետագա բարելավման հնարավորություն՝ հիմնականում բարելավվող խառնուրդի (ԱՄՆ-ի ավելի բարձր ազդեցության) և նաև պայմանագրային շահութաբերության կառավարման վրա ավելի մեծ ուշադրության շնորհիվ (այս կառավարման թիմի հիմնական առաջնահերթությունը, ինչպես վկայում է 1-ին կիսամյակի արդյունքները):
«Երրորդ, Serco-ն կարող է շարունակել օգտագործել իր FCF-ն M&A-ի և հետգնումների համար»:
Citi-ն ասաց, որ օգտագործել է զեղչված դրամական հոսքեր՝ իր նպատակային գինը պարզելու համար, բայց նաև դիտարկել է մասերի գումարային մոտեցում, որը ենթադրում է, որ Serco-ի ընթացիկ գնահատումը չի տալիս բաժնետոմսերի ամբողջական վարկը ԱՄՆ-ի պաշտպանական ազդեցության համար՝ տալով մոտ 30% աճի ներուժ: .