Morgan Stanley-ն սկսում է Melrose Industries-ը «հավասար քաշով»
Melrose Industries
n / a
n / a
Morgan Stanley նախաձեռնել է լուսաբանում Melrose Industries ուրբաթ օրը «հավասար քաշով»՝ 500 գնային թիրախով:
FTSE 100- ը
n / a
n / a
FTSE 350- ը
n / a
n / a
FTSE Բոլոր բաժնետոմսերը
n / a
n / a
Ընդհանուր արդյունաբերական ձեռնարկություններ
n / a
n / a
Բանկն ասում է, որ Aftermarket-ի ուժեղ պատմությունը հաստատում է իր շահույթի և վնասի գնահատականը 6-10%-ով բարձր կոնսենսուսից մինչև 2027 թվականը:
«Մենք կարծում ենք, որ դրամական միջոցների հոսքը կարող է էականորեն աճել, սակայն ժամկետները անորոշ են», - ասվում է հաղորդագրության մեջ:
Բանկն ասում է, որ իր մանրամասն գնահատականներն ըստ հատվածների վկայում են ուժեղ կառուցվածքային աճի մասին:
«Melrose-ն օգտվում է Aftermarket-ի հզոր թափից, մինչդեռ նա վաղ է ենթարկվում քաղաքացիական ծավալների աճին, քանի որ այն ապրանքներ է մատակարարում ինքնաթիռի ավարտից 6-9 ամիս առաջ», - ասվում է հաղորդագրության մեջ:
«Մենք գնահատում ենք, որ Melrose-ը մինչև 10 թվականը կարող է գրավել համաշխարհային շուկայի 2030% մասնաբաժինը վերանորոգման ոլորտում, որը սնուցվում է 1,500 ինքնաթիռներով, որոնք վերջերս չեն հեռացվել:
«Մենք ակնկալում ենք 1) 7% խմբային վաճառքի CAGR 2023-30e, 6% ավելի բարձր կոնսենսուսից 2027e, և 2) 10% մարժայի ընդլայնում մինչև 2030 թվականը մինչև 21% խառնուրդի, վերակազմավորման պլանի և բիզնեսի բարելավման միջոցով:
Այնուամենայնիվ, Morgan Stanley-ն ասաց, որ RRSP բիզնես մոդելի դիտարկումը ցույց է տալիս, որ կանխիկի տեսանելիությունը սահմանափակ է:
«Մեր ԱԱՀ-ի ստրատեգների հետ միասին մենք գնահատում ենք, որ ռիսկերի և եկամուտների բաշխման գործընկերությունների («RRSPs») պայմանավորված փոփոխականները կազմում են խմբի շահութաբերության մոտ 45%-ը՝ շահույթի և դրամական միջոցների ճանաչման ժամանակային տարբերություններով», - ասվում է զեկույցում:
«RRSP-ի հետ կապված դեբիտորական պարտքերի ճկումը +/-15%-ով կազդի մեր կուտակված կանխիկի գնահատումների վրա -70%/+30% (2024-30e): Մենք կարծում ենք, որ այս տարբերությունը պետք է նվազի, քանի որ շարժիչի խանութների այցելությունները մեծանում են, իսկ դրամական միջոցների պրոֆիլը բարելավվում է. 2026e»: