Morgan Stanley-ն թարմացրել է Weir-ը և Spirax-ը «ավելաքաշի»

Weir Group- ըԸնկերության լուսանկար / Weir Group

Morgan Stanley բարձրացրինք Weir Group- ը և Սպիրաքս երկուշաբթի օրը, երբ այն դիտարկեց եվրոպական կապիտալ ապրանքների հատվածը:

Արդյունաբերական Ճարտարագիտություն

13,464.00

10:14 24/01/25

0.75%

100.05

Weir Group- ը

2,398.00p

10:15 24/01/25

0.17%

4.00p

Spirax-ը բարձրացվել է «հավասար քաշից» և գնի նպատակային արժեքը 8,500-ից կրճատվել է մինչև 9,000 պ.

Բանկը նշել է, որ Spirax-ը անցել է զգալի կոնսենսուսի իջեցման ցիկլի միջով, և 1 թվականի հունվարի 2023-ից ի վեր 2025 թվականի կոնսենսուսային EBIT-ը նվազել է 25%-ով:

Morgan Stanley-ն նշել է, որ այդ ժամանակահատվածում բաժնետոմսերի արժեքը նվազել է 33%-ով։

«Հուսադրող է, որ սեպտեմբերի սկզբից ի վեր և կապիտալի շուկայի 3-րդ եռամսյակի օրվա և առևտրի թարմացման միջոցով մենք տեսանք կոնսենսուսի կայունացում», - ասվում է փաստաթղթում: «Քանի որ Spirax-ի որոշ ամենաեկամտաբեր վերջնական շուկաները վերականգնվելու են 24 թվականին, մենք տեսնում ենք, որ Spirax-ի հնարավորությունները 2025 թվականին 20% մարժաներից մինչև 2024-22% միջակայք կարող են տեղափոխվել:

Morgan Stanley-ն նաև նշել է, որ բիոֆարմիկայի նորությունների հոսքը սկսում է բարելավվել և ասաց, որ ակնկալում է Watson Marlow-ի վերականգնում 2025 թվականին:

Biopharma-ն կազմում է Spirax-ի խմբի վաճառքի 18%-ը և անցել է պահեստավորման զգալի շրջան, ասվում է այնտեղ:

«Այս բացահայտումը գտնվում է Watson Marlow բաժնում, որը 10-2014 թվականներին հասել է տարեկան 19% օրգանական եկամուտների միջին աճի, իսկ EBITA-ի մարժաները ավելի քան 30% են:

Morgan Stanley-ն ասում է, որ 2023-ին օրգանական վաճառքի աճը նվազել է 18.5%-ով WM-ում, իսկ մարժաներն ընկել են մինչև 23.8%, ընդ որում հիմնական հակահարվածներից մեկը Watson Marlow-ում Biopharma-ի գործունեության պաշարների հեռացումն է:

«Այժմ մենք տեսնում ենք ավելի շատ դրական մեկնաբանություններ որոշ հաճախորդների բազայի կողմից այս վերջնական շուկայում, ինչպես նաև որոշ ընկերություններից, ինչպիսիք են. Հալմա, որոնք վաճառում են այս ոլորտում:

«Սա հիմք է ստեղծում 2025-ին այս ստորաբաժանման համար վերականգնման համար, և մենք ակնկալում ենք, որ այս աճող վաճառքները կվերադառնան զգալի գործառնական լծակներով», - ասվում է հայտարարության մեջ:

Weir-ը արդիականացվել է «թերքաշից» և գնի թիրախը 2,560-ից բարձրացվել է մինչև 2,080 պ.

Morgan Stanley-ն ասաց, որ Weir-ը համարում է իր նախընտրելի խաղը եվրոպական հանքարդյունաբերական սարքավորումների հատվածում:

«Մենք բարենպաստ ֆոն ենք տեսնում Weir's Minerals ստորաբաժանման համար՝ աջակցելով բաժնետոմսերի գրավչություններին որպես աճի խթանող հետշուկայական բիզնեսի հետ, որն աճում է տարեկան բարձր միանիշ տեմպերով», - ասվում է զեկույցում:

«Ավելին, մենք պնդում ենք, որ ղեկավարության կողմից իր ֆինանսական նպատակներին հասնելը արդարացիորեն չի արտացոլվում բաժնետոմսերի գնահատման մեջ»: